Soluções Como operamos Cases Contato Fale com a estruturação
Crédito Estruturado & FIDCs

A engenharia por trás de operações de crédito estruturado

A LPA Capital estrutura FIDCs e operações de crédito customizadas — da modelagem regulatória à montagem da operação — para empresas, originadores e gestoras.

Fale com a estruturação Ver soluções
Explorar
01

Estruturação ponta a ponta

Do desenho regulatório à montagem da operação, com administrador, custodiante e gestor.

02

Operações sob medida

Crédito customizado ao fluxo do negócio: prazo, garantias, subordinação e custo.

03

Conformidade regulatória

Estruturas em conformidade com a regulação de FIDCs e governança auditável.

Estruturas de crédito desenhadas sob medida
Estruturação de FIDCs e operações de crédito customizadas — da originação do ativo à montagem regulatória da operação.
Estruturação de FIDC
Montagem ponta a ponta: regulamento, definição de classes de cotas (sênior, mezanino, subordinada), seleção de administrador, custodiante e gestor, e enquadramento regulatório.
Regulamento Classes de Cotas Custodiante
Operações de Crédito Customizadas
Desenho de operações sob medida — FIDCs de fomento, antecipação de recebíveis e financiamento de cadeias produtivas — alinhando custo, prazo e garantias ao fluxo do negócio.
Fomento Cadeias Produtivas Garantias
Securitização & Cessão de Recebíveis
Transformação de carteiras de recebíveis em ativos cedíveis ao fundo, com esteira de cessão, formalização documental e fluxo de antecipação para o originador.
Cessão Antecipação Originador
Ativos de Crédito Alternativos
Estruturação de teses descorrelacionadas do mercado tradicional: precatórios e créditos judiciais (legal claims), special situations e direitos creditórios não-padronizados.
Precatórios Legal Claims Special Sits
Conformidade & Governança
Estrutura em conformidade com a regulação de FIDCs: governança de cotas, covenants e reporting — base para uma operação auditável e escalável.
Conformidade Covenants Reporting
Modelagem & Subordinação
Modelagem financeira da operação — dimensionamento de subordinação, estresse de inadimplência e estrutura de cotas — equilibrando proteção ao investidor e custo ao originador.
Subordinação Estresse Waterfall
Anatomia de uma operação estruturada
Da carteira de recebíveis ao investidor, cada elo da estrutura é desenhado e coordenado pela LPA Capital.
Originador / Cedente
Gera os recebíveis ou a carteira de crédito
Cessão
Recebíveis cedidos ao fundo via esteira formalizada
FIDC
Veículo estruturado: regulamento, custódia e administração
Cotas Sênior / Sub.
Subordinação dimensionada para proteção do investidor
Investidores
Alocadores de cota sênior e mezanino
Do diagnóstico ao acompanhamento da operação
Processo estruturado em 4 etapas, com coordenação dos prestadores e reporting ao longo da vida da operação.
01
Diagnóstico
Análise da carteira, do fluxo de recebíveis e dos objetivos da operação.
02
Estruturação
Modelagem da operação: classes de cotas, garantias, subordinação e enquadramento regulatório.
03
Implementação
Montagem coordenada com administrador, custodiante, gestor e demais prestadores.
04
Acompanhamento
Reporting periódico e revisão da estrutura ao longo da vida da operação.
Estruturas que destravam crédito
Cenários representativos com dados ilustrativos. Resultados variam conforme a carteira, a estrutura e as condições de mercado de cada operação.*
Securitização de Recebíveis
Varejo — Antecipação de Carteira via FIDC
Rede varejista · Recebíveis de cartão e crediário
O Problema

Capital de giro pressionado pelo prazo de recebimento das vendas. Linhas bancárias com custo elevado e limite insuficiente para sustentar o ritmo de crescimento da operação.

A Estrutura

FIDC lastreado nos recebíveis da rede, com esteira de cessão recorrente. Antecipação a custo inferior ao bancário e estrutura de subordinação dimensionada para o histórico de inadimplência da carteira.

-38%
Custo do Giro*
Recorrente
Cessão
Dimensionada
Subordinação
+Giro
Liquidez Liberada
FIDC de Crédito Pulverizado
Originador — Carteira Pulverizada de Crédito
Originador de crédito · Carteira diversificada · Pessoas físicas
O Problema

Originador com forte capacidade de originação, porém limitado pela falta de funding e por uma estrutura que permitisse escalar a carteira com investidores institucionais.

A Estrutura

FIDC com cota subordinada retida pelo originador (alinhamento de interesses) e cota sênior para investidores qualificados. Política de elegibilidade e concentração definida em regulamento.

Escala
Funding
Sub. Retida
Alinhamento
Pulverizada
Carteira
Elegível
Política de Crédito
Operação de Crédito Customizada
Indústria — Capital de Giro Estruturado
Indústria de médio porte · Sazonalidade de caixa
O Problema

Necessidade de capital de giro com forte sazonalidade, mal atendida por linhas bancárias padronizadas com prazos e garantias rígidos.

A Estrutura

Operação de crédito desenhada sob medida, com cronograma de desembolso e amortização ajustado ao ciclo produtivo e pacote de garantias adequado ao perfil de risco da empresa.

Sob medida
Prazo & Fluxo
Ajustadas
Garantias
Sazonal
Amortização
Estabilizado
Caixa
Ativos de Crédito Alternativos
Precatórios Federais — Tese de Crédito Estruturado
Direitos creditórios judiciais · Investidor Qualificado
O Problema

Investidor buscando exposição a crédito descorrelacionado do mercado tradicional, com perfil de risco-retorno diferenciado e lastro em direitos creditórios consolidados.

A Estrutura

Originação direta de precatórios federais adquiridos com deságio sobre o valor de face, com due diligence jurídica proprietária, cessão via escritura pública e acompanhamento processual. Resultados sujeitos às condições processuais e de mercado.*

22-29%
TIR Projetada a.a.*
Deságio
Na Aquisição
Baixa
Correlação
24-36m
Maturação Est.
FIDC de Fomento — Cadeia Produtiva
Indústria de Autopeças — FIDC para Financiamento da Cadeia de Fornecedores
Indústria de grande porte · Cadeia ampla de fornecedores · Autopeças
Dores: PMEs sem acesso a crédito bancário Prazo de 90d estrangulando caixa 3 fornecedores perdidos em 12m Factoring com taxas elevadas
Cenário Anterior

Dezenas de fornecedores PME com gap de caixa insustentável pelo prazo médio de pagamento da indústria. Alternativas de mercado (factorings) com taxas elevadas. Perda de fornecedores estratégicos por dificuldade financeira, gerando rupturas na cadeia produtiva.

A Estrutura — FIDC de Fomento

FIDC lastreado nos recebíveis da indústria-âncora, permitindo antecipação de pagamentos aos fornecedores com taxas significativamente inferiores ao mercado. Estrutura de cotas subordinada (âncora) e sênior (investidores qualificados), alinhando interesses entre todas as partes da cadeia.

Fluxo
Fornecedores
PMEs
NFs
Recebíveis
FIDC
Veículo
Antecipação
Taxa reduzida
Âncora: Sub 15%
+
Investidores: Cota Sênior
Resultado: Custo inferior ao mercado Cadeia estabilizada Atrativo para investidores Inadimplência controlada

Custo Relativo do Crédito — Ilustrativo*

Evolução Ilustrativa: Adoção do FIDC*

-60%
Custo Crédito*
R$85M
PL do Fundo*
0.3%
Inadimplência*
127
Fornecedores*
Vamos estruturar sua operação
Conte sobre a operação que você quer montar — carteira, originação ou estrutura de FIDC — e retornamos para avaliar a viabilidade.
Avaliação de viabilidadeAnálise da carteira, do lastro e da estrutura mais adequada.
Estruturação ponta a pontaCoordenação de administrador, custodiante, gestor e prestadores.
Conformidade regulatóriaEstrutura em conformidade com a regulação de FIDCs.
Ao enviar, você concorda com o tratamento dos seus dados para fins de contato comercial, conforme a LGPD. Não compartilhamos suas informações com terceiros.